NGE : nouvelle étape

Le Groupe NGE franchit une étape majeure dans son développement international avec le bouclage financier de l’Infrastructure d’Eau Métropolitaine de Montevideo, en Uruguay. Porté par ses filiales Saceem et NGE Concessions, ce projet de 305 millions de dollars doit contribuer à sécuriser durablement l’approvisionnement en eau potable de la zone métropolitaine de la capitale, où vit plus de la moitié de la population uruguayenne.

Quelques mois seulement après la signature du contrat avec Obras Sanitarias del Estado (OSE), annoncée le 5 mars dernier, le projet entre désormais dans sa phase opérationnelle. Le démarrage des travaux de construction de cette nouvelle infrastructure est prévu dans les prochaines semaines.

Un financement de 305 millions de dollars

Le closing financier confirme la solidité du montage conçu par NGE Concessions et porté par un groupement NGE, via sa filiale uruguayenne Saceem. Le projet repose sur une enveloppe de financement de 305 millions de dollars, composée de 45 millions de dollars de fonds propres, soit environ 15 % du financement, et de 260 millions de dollars de dette senior.

Les fonds propres sont apportés par les trois actionnaires du groupement : Saceem, à hauteur de 43,6 %, Berkes (28,2 %) et Ciemsa (28,2 %). La dette est, quant à elle, levée auprès de CAF-AM et CAF – Banco de Desarrollo de América Latina, deux institutions financières de référence en Uruguay et en Amérique latine. Les tranches de dette sont structurées à la fois en pesos uruguayens indexés, pour 60 %, et en dollars américains, pour les 40 % restants.

Le financement bénéficie en outre de la visibilité apportée par un contrat de service de 20 ans conclu avec OSE, qui rémunère la disponibilité de l’infrastructure. Cette structure permet de sécuriser les revenus du projet sur toute sa durée contractuelle.

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« Ce bouclage financier vient concrétiser la confiance de nos partenaires financiers et de l’État uruguayen dans la solidité de notre modèle », souligne Jean Bernadet, Président du Groupe NGE. « Il ouvre la voie à la phase de construction de cette infrastructure essentielle pour Montevideo et confirme le rôle moteur de Saceem dans le développement de NGE en Amérique latine et celui de NGE Concessions dans le montage et la sécurisation du financement de projet. »

Une première pour NGE dans l’eau potable à l’international

Cette opération constitue le premier projet financé à l’international de NGE dans le domaine de l’eau potable. Elle illustre également la complémentarité entre l’expertise financière de NGE Concessions et l’ancrage local de Saceem.

La structuration du financement a notamment dû intégrer plusieurs contraintes : un financement réparti entre unités indexées uruguayennes et dollars américains, la maîtrise des taux d’intérêt et les évolutions du projet dans un environnement macroéconomique incertain. « L’expertise des équipes de NGE Concessions, conjuguée à l’ancrage local de Saceem, a permis de franchir cette étape décisive », explique Thierry Bodard, Président de NGE Concessions.

Le Groupe NGE dispose par ailleurs d’une expérience déjà significative en Uruguay. Ces dernières années, Saceem a accompagné le pays dans le développement et le financement de cinq projets d’infrastructures stratégiques dans les secteurs routier, ferroviaire et éducatif.

Une chaîne de valeur maîtrisée de bout en bout

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Le projet s’inscrit pleinement dans la stratégie de NGE visant à mobiliser l’ensemble de ses expertises sur des infrastructures majeures. Le contrat couvre en effet le financement, la conception, la construction, la gestion et la maintenance de l’infrastructure. La phase de conception et de réalisation sera menée dans le cadre d’un contrat EPC de 230 millions de dollars, pour une durée de construction de trois ans. Plusieurs métiers du Groupe seront mobilisés : NGE Concessions pour le montage financier, les équipes de construction pour la conception et le génie civil de l’usine de traitement, ainsi que SADE pour les travaux liés à la prise d’eau, aux canalisations et au traitement de l’eau, avant d’assurer la maintenance de l’ensemble.

Après avoir déjà bouclé un financement de plus de 1,2 milliard de dollars pour le projet du Ferrocarril Central en Uruguay, NGE confirme ainsi la confiance de ses partenaires financiers dans sa capacité à concevoir, financer, réaliser et exploiter des infrastructures complexes sur le long terme.

Avec ce nouveau projet, le Groupe franchit une nouvelle étape dans son développement en Amérique latine et renforce son positionnement sur le secteur stratégique de l’eau, tout en démontrant sa capacité à intervenir sur l’ensemble de la chaîne de valeur des infrastructures.

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